几代人以来，借贷一直是金融体系的重要支柱。不只顾客从银行借钱，银行也相互借钱以满足银行的存款筹备金需要。大家常说资金让世界运转，但最后还是债务提供了动力。
虽然借贷的定义比较容易理解，但借贷是数字货币世界中相对较新的革新，使个人可以获得资本或从其数字资产持有中赚取利息。近年来，基于区块链的借贷协议在DeFi的旗帜下飞速扩散，相比任何其他原始协议，它们都将致使数十亿USD的价值涌入市场。那样，加密借贷是怎么样运作的呢？这个行业将走向何方？
去中心化借贷：剔除中间商
近年来，Genesis、BitGo和Galaxy等机构借贷机构，与DeFi的COMP、AAVE和MKR，都向该市场吸收了很多流动性。
就像银行对待法定货币一样，DeFi借贷协议用借贷发行产生的保证金为储户的数字货币存款支付利息。个人或企业都可以用借贷协议，通过去中心化互联网（而不是中介），智能合约智能化了这一过程。
换句话说，协议（一般基于ETH）提供了便利借贷的技术，而不是推广托管顾客的资产并手工管理操作。表面上，用户以P2P的方法交互。
虽然熟知加密技术是一种优势，但这类不可信的协议致力于减少进入壁垒，吸引更多的参与者进入市场。从理论上讲，这并非一项硬性需要：投资者在加密借贷中可以获得比传统市场高得多的收益率。
现在，DeFi借贷协议每年产生超越6.5亿USD的利息；同时，借款人已经获得了近75亿USD的贷款。虽然这类数字与常规信贷市场相比微不足道，但它们一直在增长。伴随BTC和ETH等资产价格的上涨，更多的人或许会通过锁定存款来获得收益。
DeFi保借贷市场
如上所述，DeFi贷款的主要参与者是COMP、AAVE和MKR。依据DefiPulse的数据，COMP控制着50%以上的借贷市场和60%以上的借贷。
当用户向COMP提供数字货币时，他们会收到cToken和ERC20代币，可以在任何时候赎回其基础资产。像很多角逐对手一样，COMP依赖一种算法分配利率支持数字货币，包含D人工智能、以太币、W比特币、美元C、美元T、UNI、ZRX泰达币、BAT、S人工智能和REP。拥有ETH钱包的其他人都可以与COMP进行互动，可以存放数字货币立即开始赚利息或借贷抵押品。
就借款而言，所有借贷都有超额抵押。这意味着，假如你想借钱，譬如D人工智能，你需要用另一种数字资产（如W比特币）对借贷金额进行超额抵押。
依据Messari的Ryan Selkis的说法，COMP的角逐对手MKR“可能是为DeFi的借贷市场、稳定币市场与最后2022年的DeFi牛市奠定基础的重要。”在MKR的生态系统内，用户可以获得以平台上与USD挂钩的DAI稳定币计价的贷款。为了确保系统的稳定性，用户被需要维持至少150%的超额担保，相对于他们已经铸造的DAI数目。
LenDeFi是另一种时尚的借贷协议。独特的是，它提供了获得低抵押借贷的渠道——这意味着用户可以获得用其他方法没办法获得的贷款价值。LenDeFi通过借助去中心化的流动性池（如UNI）来达成这一点，这能够帮助P2P买卖。该协议通过去中心化自治组织(DAO)由社区控制，使token持有者可以在平台整体方向上积极参与。
当然，加密借贷的条约取决于你存入或借入的资产，与指定的还款期限。尽管LoanScan提供了更广泛的提供商，从NEXO和BlockFi到Yearn、dYdX和CRV。通常来讲，利率从0.03%左右开始，在某些状况下上升到50%以上的年增长率。
DeFi借贷风险
假如DeFi借贷听起来像一片肥沃的土地，那就请再考虑考虑吧。虽然这类协议大体上是安全靠谱的，但黑客也可以借助漏洞窃取用户资金。比如，去年，Value DeFi平台在一次复杂的攻击中损失了价值800万USD的D人工智能稳定币。另一个DeFi平台Akropolis在类似的攻击中损失了200万USD。
事实是，被锁定在DeFi协议中的资金的安全性取决于协议本身的代码。更不需要说与市场波动有关的风险了，市场波动可能致使用户抵押不足——这意味着他们需要增加资金，以防止清算。
最后，DeFi借贷仍处于早期阶段。尽管这类协议为借款人和贷款人提供了绕过银行的绝佳机会，但做好研究并信赖一个声誉好、安全的平台是值得的，它能叫你安心。只须你做尽调，加密借贷可以是一种很有益的方法，释放流动性，并从你的资产中产生被动收入。
