流动性池和提供者构成了 DeFi 的支柱。
原文标题：《看法丨流动性提供已成为 DeFi 的重要支柱？》
撰文：Marvin Lee
翻译：Jeremy
对于投资者来讲，资产流动性的特质是至关要紧的，在金融 AMPL 投资的去中心化世界中也不例外。
同样，流动性也是交易平台长期成功的重要原因，它能够帮助构成购买 AMPL 推荐加密货币的基础设施。
但流动性到底是什么？
与 DeFi 有关的流动性情况又是什么样的呢，DeFi 是一个加密范围，截至现在，该范围内锁仓量超越了 420 亿USD。
（假如你不确定锁仓量在 DeFi 的内容中意味着什么，请看一下这个）。
当大家依据 DeFi Pulse 考虑到去年这时，DeFi 生态系统的 TVL （总锁仓量）「只有」5.58 亿USD，这就引出了一个问题：
从 5.58 亿USD到超越 420 亿USD的指数级增长的重要原因是什么？
在这篇文章中，我将推荐与流动性有关的发现。
我的目的是，在读完这篇文章后，你将对以下内容有一个稳定的认知：
啥是流动性（与评估流动性的三个重要要点）？
流动性池和提供者构成了 DeFi 的支柱
大家开始吧。
啥是流动性？
流动性衡量的是一种资产转化为另一种资产的难易程度，而资产价格的变化尽量小。
在评估流动性时，有 3 个核心方面需要考虑。
它们是：滑点、点差和速率。
啥是滑点？
滑点是指买卖的预期价格与实质价格之间的差异。
假设你决定购买一枚合理市场价格为 $5/ 枚的货币。
你选择进行买卖。
然而，在你发起买卖和买卖完成之间，该资产的市场价格发生了变化。
所以，最后你以 $5.04/ 枚的价格购买了这类货币。
这就是滑点。
这看着好像不多，但想象一下，你的订单是 10000 个币。
由于滑点，你将为这笔买卖多支付 400 USD。
当一个交易平台可供购买的货币数目较少时，滑点会成为一个问题。当市场或资产出现高度波动时，这也会成为一个问题。
大家记住，流动性衡量的是大家将一种资产转移到另一种资产的能力，而价格的变化 应 尽量小。
理论上，一个具备高流动性的交易平台将拥有更多的货币可供购买，与货币的价格波动水平低。
假如一个交易平台对某一特定资产的流动性较低，而大家又真的想要该资产，那样大家就需要决定是不是要忍受（潜在的）滑点。
去中心化 交易平台一般允许大家调整可同意的滑点水平。
并且因为 DeFi 总锁仓量的增加，去中心化交易平台与中心化式交易平台的角逐愈加激烈，由于这涉及到低水平滑点的做市。
啥是点差？
点差指的是资产的买价和卖价之间的差距。
它和滑点是不一样的。
滑点告诉大家下单后的价格变动。
点差告诉大家在下单之前，买方和卖方价格偏好的差异。
更大的点差可能意味着某项资产或整个交易平台的流动性水平较低。中心化交易平台–至少在历史上–比去中心化交易平台更受喜爱，一般是由于提供了更好的点差。
然而，AMMs （或称智能化做市商）已被证明是靠谱的解决方法–与重要的基础设施组件–对于感兴趣在 DeFi 生态系统中用去中心化交易平台的人来讲。AMMs 依赖数学公式为资产定价。
它们正在帮助改变价差问题与其他问题。
啥是速率？
速率是指资产买卖的买卖进行和确认可以有多快。
以房产资产为例。
假如你拥有一套房子并决定供应，你有多大可能在一小时内以适当的价格供应它？或者，假如你拥有特斯拉的股票，你能在将来 30 分钟内将其买卖成等值的USD吗？
买卖的处置速度取决于资产的类，与资产的买卖方法。
买卖确认时间对于BTC（比特币）和ETH（以太币）来讲都是一个挑战–大多数 DeFi 生态系统都是打造在ETH平台之上的–尤其是因为买卖成本会伴随系统的拥挤而飞速上升的方法。
然而，区块提案流水线是一个较新的协议层进步的例子，一旦区块验证者获得特定区块所需签名的三分之二，他们就可以开始提出一个新的区块。容易来讲，这可以让买卖确认时间更快。
期望进行买卖的个人更喜欢速率–自然而然–并且不期望仅仅为了从一种资产到另一种资产而遭遇高额成本。
较慢的处置速度+较高的成本 = 不是一个好的清算地址（除非你很需要清算）
假如ETH平台紧急拥堵，速率就会成为一个问题。
其次，还有前面提到的 DeFi 的价格波动问题，与价格波动的速率。
滑点、点差和速率是一个整体。
这 3 个核心方面，可以一同帮助理解加密世界中某一资产或某一交易平台的流动性情况。
这就引出了啥是 DeFi 的中坚力量，与为何总锁仓量有这样大的增长是什么原因：流动性池 AMPL 提供者 。
流动资金池和提供者怎么样成为 DeFi 的支柱
交易平台需要做市商。
如上文所述，滑点、点差和速率等方面是非常重要的考虑原因，由于这三个方面能够帮助理解特定资产或交易平台的流动性状况。
在 DeFi 中，市场是由流动性池驱动的。
流动性池由流动性提供者组成。
而这类与自动做市商算法 (AMMs) 相结合，在 DeFi 中提出了一个新颖的解决方法。
可以说，自动做市商算法充当了管道的角色，使买方和卖方可以以无信赖、无摩擦的方法拓展业务。
也因此，流动性提供者可以因提供做市所需的资产而得到回报。
但它是怎么样运行的呢？
从本质上讲，当代币持有人向加密流动性池存款时（假设该代币是可同意的），会自动生成一个新的代币，该代币代表存款人在池中拥有些份额。
这就是所谓的流动性提供者（LP）代币，这种代币一般有不少潜在的作用，无论是在原生平台内，还是在其他去中心化金融应用中。
其中一个主要作用与功效：对于存款人来讲，可以参考存款人拥有些资金池的多少，按比率收取平台买卖成本的一部分。
同时保留其加密货币的全部保管权。
如此一来，不只以去中心化的方法提供了做市所需的资产，同时也将平台获得的成本以去中心化的方法进行分配。
但还有更多的作用。
因为流动性提供者 token （LP 代币）有多种作用与功效，DeFi 内部的流动性可以成倍增加。
这个同样的 LP 代币可以被质押，代币持有人也可以通过这种活动获得奖励。
让大家分 4 个步骤来看这样的情况：
第 1 步–持有 以太币 的个人通过将他们的 以太币 转移到池子中，为池子提供流动性；他们目前是一个流动性提供者。
第 2 步–提供者收到 LP 代币（平台原生），代表代币的所有权与流动性池中的 以太币。
第 3 步–拥有者拿着 LP 代币在原生平台上 「质押」。
第 4 步–LP 代币持有人通过提供流动性与质押 LP 代币赚取部分成本。
这是对流动性池中肯定比率的验证所有权的代币化，池子的参与者通过为特定平台提供流动性而获得肯定比率的成本，这个代币可以被质押以获得额外的奖励。
同时，流动性池本身–与 AMM 相结合–正在达成数字资产的交易。
而无需中间商。
DeFi 还远未达到完美，甚至是最好，但在过去一年内，锁定在生态系统内的资产数目已经显著增长。
而与传统的办法和渠道相比，基础设施好像正在为金融与投资提供一个更高效、更公平和更有价值的体验。
而这好像只不过一个开始。
流动性的情况是一个重要的组成部分。
