自去年6月以来，DeFi已经如火如荼了一年多。受流动性挖矿的启发，德孚在资本规模、用户规模和商品规模上达成了质的飞跃。
据德邦统计，在2022年6月1日至2022年6月30日期间，德邦净锁定总量由约8.34亿USD暴涨至568.62亿USD，增长6718.99%。其中，去年下半年增速约为860.64%，今年上半年增速约为307.09%。除此之外，依据dune；据analytics统计，DeFi的独立地址总数从约19.87万个增加到291.38万个，增长1366.43%。其中，去年下半年增速约为394.51%，今年上半年增速约为145.95%。
数据显示，今年上半年，DeFi净锁量和独立地址数的边际增长速度明显放缓，这可能意味着DeFi已从爆发期转入稳定进步期。下面，padata将剖析AMM DEX的业务数据和用户数据与贷款协议中的head应用程序与smart；通过DeFi可以获得可观的回报；Money上半年回顾DeFi进步的买卖数据：
1） 从资本规模看，上半年贷款协议锁定规模增速常见高于安盟德克斯。在AMM-DEX中，head应用的锁定量超越50亿USD。今年上半年，AMM-DEX在BSC、heco和polygon上的锁定量远高于ETH，新兴生态进步飞速。在贷款市场，head应用的锁定规模超越60亿USD，尤其是POLOGAN上的AAVE和ETH上的unit protocol的增加。
2） 从买卖状况看，今年上半年AMM Dex月平均总买卖量约为803亿USD。上半年月均成交量增长24.12%，最大增幅154.71%，明显低于去年下半年435.85%的增速。其中，UNI的买卖量已占到60%以上，并呈上升趋势。在借贷市场上，ETH的借贷市场仍占主导地位，现在head应用的借贷规模约为50亿USD。上半年，AAVE V2和金星的贷款规模增长超越1000%，进步飞速。
3） 从独立地址数目来看，无论是AMM DEX还是贷款协议，今年上半年地址数目的增幅远低于去年下半年，用户规模增长乏力。
上半年，AMM DEX锁量平均增长率为972.26%，曲线锁量上升至84亿USD，排行榜第一
padata依据每一个AMM DEX的锁量（多链协议选择锁量最大的版本）和市场容量，在curve、pancakeswap、UNI V2、sushiswap、mdex、UNI V3、Bancor、ellipsis、balancer和wault四个时尚的公链上选择10个协议进行剖析。
据统计，截至6月30日，curve已成为AMM DEX锁量最高的一家，约84亿USD。Pancakeswap和UNI V2的锁定量超越50亿USD，分别达到69亿USD和53亿USD。但此外，其他锁定量较高的AMM DEX基本上锁定量在10亿USD左右，市场分化仍然明显。
从今年锁定量的增长状况来看，上半年十大AMM指数的平均锁定量（中位数）约为972.26%。其中，mdex的锁定量增长最为显著，这可能主要受协议冷启动后锁定量迅速增长的影响。除此之外，AMM-DEX在BSC和polygon上的锁定量也增加了2000%以上，显示出新兴DeFi生态的迅速进步。相比之下，ETH上的AMM-DEX的锁定容量一般要低得多。平衡器上半年的锁定量增幅不到100%，即便增幅最高的UNI V3也只有1000%左右。不过，在锁量的比率上，ETH的AMM DEX仍然占主导地位。
今年上半年，AMM DEX的月度买卖额约为803亿USD，其中5月份的买卖额最高，达到1732亿USD。今年上半年，月度总成交量环比增长约24.12%，较去年下半年的435.85%大幅回落。今年上半年，月度成交量最大增幅约154.71%，也明显低于去年下半年462.26%的最大增幅。值得注意的是，如此的缺口已经包含上半年资产常见升值对USD估值的影响，以货币计价的买卖量增幅可能较小。
从更微观的角度看，UNI的市场份额（买卖量份额）持续上升，从1月份的46.98%上升到今年6月份的63.72%，扩大幅度超越16个百分点。同期，其他AMM-DEX市场份额均有不同程度的降低。比如，sushiswap从1月份的22.13%降低到6月份的12.39%，curve从1月份的11.40%降低到6月份的6.35%，balancer从1月份的2.78%降低到6月份的1.95%。
今年上半年，在月度买卖总量基本稳定的状况下，不同AMM DEX市场份额的相对变化可能意味着，在ETH生态中，UNI的实力强于恒强，开始吸纳其他平台的买卖份额。其次，也会意味着其他AMM DEX在启动多链布局后，将参与ETH的买卖量。
从用户规模来看，今年上半年七大AMM Dex独立地址平均增长率约为145.61%。虽然仍有较好的增长速度，但与2022年下半年471.85%的平均增长速度相比，今年上半年AMM Dex用户增长率呈现出边际降低趋势。其中，平衡器独立地址增长速度最快，去年下半年增长超越982%，而今年上半年仅增长112%。第二，UNI和1inch独立地址的增长率也明显降低。
上半年，贷款规模平均增长率为293.36%，贷后资产规模最大
依据每一个借出协议的锁定量（多链协议选择锁定量最大的版本）和市场容量，padata在ETH和BSC上选择了10个协议进行剖析，包含AAVE；V2（ETH）、COMP、MKR、流动性、维纳斯、奶油、单位协议、b.protocol、forTube和AAVE（POLOGAN）。
据统计，截至6月30日，AAVE V2、compound和maker是三大贷款市场，锁定头寸分别为78亿USD、71亿USD和60亿USD。除此之外，金星、流动性和奶油的锁定量均在10亿USD的水平，但其余三项协议的锁定量仅略高于1亿USD。贷款市场的分化比AMM-DEX市场更为明显。
就贷款协议锁定头寸的增长率而言，上半年POLOGAN上的AAVE和ETH上的unit protocol大幅增长。上半年锁定仓位分别增加4000多倍和100多倍。除此之外，一些贷款协议的增长率超越1000%，其中包含AAVE；V2（ETH），维纳斯，B。协议和流动性。总体来看，贷款协议锁定规模的增长率常见高于AMM-DEX。
上半年，贷款协议贷款规模也大幅增长。截至6月39日，AAVE V2、compound和maker的贷款规模分别达到55.70亿USD、53.95亿USD和47.52亿USD。三大借贷市场都坐落于ETH生态，这表明ETHDeFi生态仍然比其他生态更具可组合性。
上半年，五大贷款市场贷款规模平均（中位数）增长293.36%，其中AAVE；V2（ETH）和Venus的贷款规模增长超越1000%，特别是AAVE；V2（ETH）上半年贷款规模增长82倍，尤其是进步飞速。值得注意的是，AAVE的闪贷业务进步好。依据aaewatch的监测，截至6月30日，AAVE；V2闪贷贷款规模约40.72亿USD，占贷款总规模的73.11%，上半年增长130.58%。除此之外，复合和创客贷款规模增速均在200%以上。
从现在各类资产的未偿债务来看，主要的贷款资产为USD兑USD、USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD兑USD。戴相龙现在的未偿债务约为151.3亿USD，其他两种稳定币现在的未偿债务分别为39.8亿USD和12.4亿USD。其他资产的未偿债务均低于4亿USD。
今年上半年，各贷款协议的用户规模也呈现边际增长的降低趋势，如AMM DEX。总体来看，今年上半年四个统计区间内贷款协议平均增速仅为23.41%左右，去年下半年平均增速高达442.46%。总体边际增长率比AMM-DEX明显减弱。其中，乳膏和复方的成长速率降低最为显著。今年上半年前者增速比去年下半年降低97%以上，后者则降低98%以上。
