关于作者：作为总顾问，他在亚洲最大的另类投资管理基金工作，资产超越400亿USD。他不久将加入亚洲最大的加密货币推广托管平台和机构资产管理平台Cobo，担任首席运营官。
大家正在目睹一场浪潮。愈加多来自顶级传统金融机构的人才选择改变阵营，加入加密金融。
前sec主席杰伊·克莱顿（Jay Clayton）近期加入了加密推广托管平台fireblocks咨询委员会；高盛前政府事务负责人Faryar shirzad于今年5月加入coinbase，乔水前首席财务官约翰·达尔比（John Dalby）也于5月加入了nydig。
同样的事情发生在香港和新加坡的监管和金融界，我也是这波的一部分。对于那些改变阵营的人来讲，加密世界就像一个与传统金融完全不同的狂野的西部。它充满了未知和期望。这是一个摆脱内卷、重塑将来的迷人机会。
同时，来自传统金融的人才、资金和信息的涌入也将对加密世界的下一次演变产生重大影响。
传统金融危机：过时的叙事和渐渐失去时尚机制
传统金融业的很多人仍然指责加密货币是庞氏骗局，这将给社会带来巨大损失，尽管加密世界中没撒谎者会比过去2022年金融危机中的传统金融精英给一般人导致更大的社会动荡和经济损失。
在2008年的全球金融危机中，华尔街的精英次级抵押贷款衍生品影响深远，让人难以理解，它们将世界拖入了一个大泡沫。当泡沫破裂时，数万亿USD通过政府的底线传递给了整个社会。
这种游戏一直在进行，华尔街一次又一次地制造新的泡沫。一旦面临解体的风险，它将通过它的老友中央银行释放这座城市。
这种游戏很大地放大了财富的不平等，使传统金融业在西方人眼中成为剥削者和压迫者。这就是为何2022年出现了“占领华尔街”运动和今年零售投资者在reddit平台上发起的“卖空”对冲基金运动。
BTC诞生于2008年金融危机期间，一直有我们的“反金融剥削”叙事。
在中本聪（Nakamoto Cong）铸造的genesis区块（BTC区块链上的第一个区块）上，该书当天在《伦敦时报》上写了一条标题：“2009年1月3日；首相马上第二次拯救该银行《泰晤士报》2009年1月3日（财政大臣马上对银行进行第二次救助）近年来，这种叙述取得了无数人的真诚信赖。
在加密社区活跃的twitter和reddit上，加密货币被视为打击“腐败的美联储”和“贪婪邪恶的华尔街”的旗帜。很多人说“购买加密货币是一种投票，而不是一种投资”。
更要紧的是，传统金融正在失去年青一代。
在传统金融体系中，哪个拥有庞大的财富基础，哪个第一占有稀缺资源，哪个就会继续获得最大收入，这是财富不平等不断扩大是什么原因。
在如此一个系统中，青年看不到出口就等不到灯塔，所以他们更喜欢加密货币。
Robinhood是一家以年青用户为主的领先网络经纪公司，拥有1000万用户（Robinhood（用户总数约为2000万）投资了加密货币。很多美国青年投资的第一项金筹资产不是股票，而是加密货币，如BTC、ETH和狗币。
不止是散户投资者和青年喜欢加密货币，“富有些第二代和富有些第三代对加密货币着迷。
他们拥有社会羡慕的财富，但他们也承受着巨大的重压，不愿生活在上一代人的阴影下。但在传统商业范围，假如没继承的资源，他们非常难超越上一代。
他们的上一代之所以成功，总是是由于他们抓住了房产或网络等年代机会。对于这一代人来讲，加密货币是他们自己年代的机会。他们是数字土著一代。在加密范围，他们可以自信地对上一代人说：“我不了解你近期在私人银行的投资回报怎么样？几个月前，我在Axie Infinity游戏中投资了一只丑陋的宠物。现在，ROI为600%”。
加密金融正在取得大家的心，尤其是年青一代。伴随财富传承的发生，传统金融已不可以再忽略加密金融的威力。
Defi挑战传统金融的核心功能
在过去15年中，我的私人股本基金很成功，管理着超越120亿USD的资产。大家能赚钱，由于新兴企业需要在进步过程中投入很多资金。
这在网络平台企业的进步中尤为明显。他们需要不断投资于服务器，雇佣愈加多的大团队，并通过烧钱补贴取得用户。因此，需要一轮又一轮地引入股本。
在这一过程中，它们的估值不断提升，最后股本可以在上市时以较高的水平退出。但大家看到，区块链的平台级应用并无需如此的资本经营模式来进步。
BTC尚未获得资助。它完全是以去中心化的方法构建的。BTC开创者中村正男在向世界提供工作机制证明（工作负载证明）后失踪，但这个机制足以让世界上无数人加入维护互联网；，成为买卖验证者，推进BTC的流通，开发类似雷击网的应用，一同建设BTC成为万亿市值超级网。
此后，智能合约平台ETH或polygon也以类似方法开发。它们仅需少量的启动资金，就能进步成为一个基于POW或POS（质押证书）机制的权力去中心化的全球互联网。
与上一代网络平台相比，区块链平台不依靠传统金筹资本支持其进步。
在传统金融体系中，私募股权基金具备公众没办法企及的优势。私募股权基金可以借助自己的行业信息、资本和资源优势，在一家好公司上市之前获得股权。假如公众参与一家好企业的上市，它将支付比一级市场更高的溢价。
区块链平台是一个开放系统。其他人都可以通过挖矿或质押为互联网提供算力和认证支持，并获得具备肯定股权性质（代币）奖励的通行证，其他人都可以参与平台的前期建设，推荐平台的成功。
从资产买卖到贷款，传统金融的核心职能是去中心化金融（Defi）。
在去中心化的交易平台，如UNI和sushi，所有买卖的资产都来自用户。向其提供资产的用户称为LP（流动性提供者），可从交易平台收取的买卖成本中扣除。
LP有哪些用途像传统交易平台的做市商，两者都为交易平台提供流动性，但传统交易平台的做市商是具备最高资格的指定机构，其他人都可以成为去中心化化交易平台的LP。
在去中心化的贷款平台，如AAVE和compound，投资者可以获得比银行存款高得多的利息，借款人可以在这里获得比银行贷款快得多的资金。他们完全依靠于自动撰写的智能合同来采集贷款两端的资源和需要，依据供应求购情况设定利息，并通过超额抵押控制风险。
这类DeFi平台用基于区块链的智能合约来完成传统金融的核心功能。它们无需臃肿的组织、繁琐的步骤、饥肠辘辘的中介机构与传统金融机构所共有些昂贵而豪华的办公楼和网点。
同时，他们的机制使所有些建设者和用户形成一个动态的利益一同体。这就是为何前sec主席杰伊·克莱顿（Jay Clayton）表示：“金融机构几乎不可防止地被区块链改造”。
Crypto native将继续维持核心竞争优势
假如传统金融界人士打破偏见，以一种谦虚的态度研究加密金融，加密金融的创造力非常难被人信服。因此，传统金融人才和资本正飞速涌入加密世界。它们不只增强了加密世界的进步势头，也帮助加密世界在虚拟经济和实体经济之间架起了一座桥梁。
大家已经看到，传统金融的法律和合规人才正在帮助加密金融找到一种与监管共存的方法。
只有与监管共存，机构资本才能进入加密世界，增加整个加密市场的流动性，达成区块链的包容性和开放性，让公众享遭到DeFi带来有哪些好处。
当两个世界的交集渐渐扩大时，阵营改变者最大的梦魇就是他们觉得自己加入了一个由科学家、极客、极客和一般“代码人”组成的“英雄不问他们来自哪儿”的去中心化社区，但最后发现，他们仍然遇见了同样的一群“精英”，他们将市场套利混入了肌肉记忆。
当外部力量大规模涌入时，最受珍视的是“加密原生”区块链的原始团队。
这类团队与加密世界一块成长。他们的命一直与区块链联系在一块。因为他们的先驱者洞察力和多年的努力，他们取得了加密社区的尊重和信赖。
下面，大家将看到一些大加密金融公司被传统金筹资本所成熟。
然而，传统金融的量化买卖模没办法取代crypto native从很多牛市和熊市经验与多年对链上信息的深入察看中获得的智慧。
基于传统金融的“赔率”和“获胜率”的决策模没办法取代“心率”——crypto native可以看到的信赖和共识趋势。
传统的基于层级和部门的金融组织没办法取代crypto native多年来磨练的分布式合作，也没办法最大限度地发挥社区的创造力和多样性。
正如传统文静界将其IP转化为NFT一样，加密朋克和加密猫的地位也难以动摇，这是加密原生IP在NFT范围的顶级资产，主流策展人没办法理解。
目前整个加密货币的规模约为2万亿USD，而整个传统金筹资产的规模为1万亿USD。
很多出色的加密团队已经在尝试在这两种资产之间打造一座走廊桥梁。mkr实验在同意房产等真实世界资产作为抵押品方面获得了巨大进展。AAVE和compound打造AAVE pro和compound Treasury，为机构顾客提供稳定收入的利率商品。
这类为机构顾客量身打造的商品满足了他们的合规性和工作步骤需要，将很大地拓展加密货币的借贷市场，并已成为DeFi兴盛的催化剂之一。
加密世界的下一个超级英雄团队需要是一个可以吸引十倍和一百倍于加密资本的传统资本的团队，并以区块链为精神核心，一同将狂野西部塑造成一个将来国家。
这个超级英雄团队将需要加密当地和传统金融人才的核心，一同构建桥梁，为团队在实体经济中带来倍增效应。
