日本市场目前与中国大中型城市旗鼓相当，但是日本央行却并不能发挥引导职能，CBDC的研究和发行将会遇到极大阻力。数字日元的吸引力或将大大弱于现行的二维码支付而成为鸡肋。
作者|毛利五郎
来源|链得得
7 月下旬，日本财政部国库局国库司宣布“数字通货部门”成立，主导日本 CBDC 导入的制度设计，其中 CBDC 法律制度的负责人 5 名。
日本银行、财务部和金融厅正在牵头考虑引入 CBDC，但有很多问题需要解决。其中，日本金融厅的职能发挥在链得得之前的文章和分析中有很多体现，具体请关注链得得日本专题和世界 CBDC 发行进度分析。
但是，财政部目前在推动 CBDC 发展中尚未出头，本次立法部门的设立，可以说是一个十分明显的信号。
上个月，日本宣布稳定币立法，《资金决算法案修订案》获得上议院投票通过，预计 1 年内生效。
但是稳定币的立法只是作为《资金决算法案》的一个分类进行了框架管理，对于稳定币本身的发展毫无作用。
因此也有悲观者提出，日本 CBDC 的正式发行至少要等到 10 年以后。这也并不是不可能。主要是技术上的不达标和日本内耗的严重。
日本民间呼吁 CBDC，但遇到了不努力的央行
日本央行的职能并不能像中央银行那样起到十足的宏观调控职能。
日本银行作为商业银行，有着自己的局限性和考虑。日本 4 大金融巨头不能切到这块蛋糕似乎成了日本银行考虑的重要因素，而非是闷头发展技术或者万众一心拉动 CBDC 发展。
巨额的现金流维护费是日本目前面临的主要问题，巨头金融机构将成本转嫁给用户。虽然日本 CBDC 的必要性主要是为了节约成本。2020 年日本银行就宣布了第一阶段实验开始，2 年过去了毫无进展。但市场发展却等不得了。
于是，日本走上了私企独大的老路。
日本野村研究所预估，为了让现金流转的运营成本至少每年需要 1 兆 6000 亿日元（约等于 1000 亿人民币），包括 ATM 的运营费，实体店铺的人工费等。金融机构正在将部分费用转嫁给用户，现在日本很多银行准备收取交易硬币的费用。再加上日本银行取款按时段收费、存取款麻烦等，逼得日本开始使用在线支付方式。
实际数据也很明显，日本财政部公布的 2022 年造币数据显示，目前生产的硬币数量只有 2003 年同期的一半。而日本 ATM 的数量也在锐减，2021 年为 9 万 3000 台，比 2017 年减少了 15%。主要还是 ATM 运营费昂贵，而且日本 ATM 取钱手续费昂贵，还只是朝九晚九的工作时长。
但是，像支付宝和微信支付一样，方便的在线支付受到了广大日本民众的欢迎。一方面，不需要再带着几百张积分卡和无比沉重的零钱包了。链得得在之前的文章中也提到，目前日本二维码支付异军突起，已经大有赶超信用卡支付的趋势。
目前占日本二维码支付 60% 以上市场的 PayPay 在 2022 年就收割了 5000 万用户，有了软银孙正义的大力支持以后势如破竹。
而电商起家的乐天也不甘下风，在积分市场大放异彩。7 月 1 日，乐天集团数据显示，已经“发币” 3 兆日元的积分，所有积分均可当做现金在平台消费，目前已经与日本超市巨头西友合作，积分也可以在门店使用了。这种发币行为，在日本是合法的，因此可以说私企通过联合消费者建立了自己的通货体系。
另一个值得关注的是交通系 IC 卡的支付体系。作为发展较为成熟的支付体系，日本私铁和东、西日本铁道系统的货币体系是与现金支付并行的系统，日本西瓜卡使用人数之多，占日本人数的 90% 以上。
链得得认为，日本市场目前与中国大中型城市旗鼓相当，但是日本央行却并不能发挥引导职能，CBDC 的研究和发行将会遇到极大阻力。最有可能遇到的情况是，数字日元的吸引力大大弱于现行的二维码支付而成为鸡肋。
即使有了日本金融厅的敦促和财政部的护航，数字日元的欢迎程度也会随着发行时间的推迟而降低。
