自CoinDesk报告揭露SBF的FTX交易所破产事件以来，现在已经过去了一个多月，这可能是人类历史上最大、最令人震惊的犯罪欺诈之一。但我们仍然能得到一些好的启示。例如，从好的方面来说，我们也对 Bankman-Fried 及其公司高管们可能面临的严重后果有了一些新的认识。
在加密行业中，人们非常关心 Bankman-Fried 何时以及是否会被绳之以法。尽管 SBF 存在明显的欺诈行为，但他似乎并未被执法部门拘留。并非只有Coinbase首席执行官 Brian Armstron 认为 SBF 留在巴哈马群岛接受采访是一种让人无法理解的行为。尽管他这样做是为了分散人们对持续发生的金融问题的注意力。
根据 CNBCMacKenzie Sigalos的一份新的深度新法律报告表明，美国冗长的执法程序将导致 SBF 判决延迟。在美国司法部已要求对此案进行独立调查的同时，前联邦检察官 Renato Mariotti 称，“看起来这确实是一起可控欺诈案件。”
前商品期货交易委员会审判律师Braden Perry称，SBF 可能会被判处终身监禁。这是根据美国的量刑指南，并考虑了 FTX 及其密切相关的贸易公司Alameda Research的受害者人数和明显欺诈的规模进行的判断。CNBC 的报道给出了关于可能会给予 Bankman-Fried的判决书的细节。
而坏消息是，这些量刑指南经常“倾向于”对白领罪犯给予较轻的惩罚。这是一种在美国法院系统中仍然普遍存在观念，即金融欺诈和挪用公款之类的事情并不是“真正的”犯罪。由于Bankman-Fried的年纪，再加上他一直企图将自己描绘成一个无能的小丑，这些因素都可能会帮助他获得法庭的一些不应有的怜悯。需要真正和持续的公众和政治压力才能确保 Bankman-Fried 得到他应得的惩罚。
触发警告：金融风险
最近几天，出现的两次泄密事件都表明 SBF 的欺诈行为比之前所了解到的更恶劣。根据Bitcoin.com数据表明，截至 2022 年 5 月，Alameda Research 首席执行官Caroline Ellison的个人 FTX 保证金交易账户出现了惊人的13 亿美元赤字。由于FTX 和 Alameda 的会计的行为并不利于实施欺诈。因此，这个赤字将是 Alameda 公司在 FTX 上的额外的损失。
但是必须强调的是，这些赤字也更多地表明的是 FTX 的欺诈行为，而不是Caroline Ellison或 Alameda 的渎职行为。
现在越来越清晰的是，Bankman-Fried 的策略是指责 Alameda 所造成的资金损失，从而让 Ellison 陷入困境。这一点在周二The Block与Frank Chaparro发表的一次采访中表现得尤为明显。但真正的错误并不是 Alameda 在交易方面糟糕的表现——而是 FTX 未能为 Alameda、Ellison 和其他盟友执行公平的清算规则。尽管 Bankman-Fried 精心打造了一个无私的角色，但从他对 Ellison（据称是他的前恋人）的背叛行为来看，可以看出他这个人有多么差劲。
打击还在继续：
英国《金融时报》收到了一份泄露的FTX Ventures投资控股副本，FTX Ventures 是该交易所的风险投资 (VC) 部门。出现在这份副本中的一个至关重要的数字是：FTX投资流出总额超过 54 亿美元。
实际情况是：FTX似乎不可能仅凭三年的外汇收入和其自身18亿美元的风险资本流入就负担得起这些投资以及其他巨额支出。除非FTXVentures的一些股份使用了像FTT这样的假FTX资金。但非常简单事实表明，FTX不仅动用了客户的资金，FTX的经营者不可能不知道这件事。
出现在 FTX Ventures 公司文件中的另一个细节也可能会对 SBF 构成犯罪，也可能不会。在接受FTX风险投资公司资金的实体中，包括红杉资本和天桥资本在内的本一些基金最初也投资于FTX。他们为什么要投资于自己的投资者？尤其是 FTX 与天桥资本的交易，在 9 月份宣布时就给人一种奇怪的感觉。
FTX Ventures 的资金被指定用于Anthony Scaramucci经营的风险公司购买加密货币。这可能意味着这些投资者通过 FTX 购买和托管加密货币，据称这是 FTX 进行其他交易的条件。因此，天桥资本（以及其他公司）首先给 FTX 资金以吸引更多用户。FTX将用户资金发送回天桥资本（和其他人），天桥资本再将现金返还给 FTX，用户对这些操作却毫不知情。这种行为的行业术语是“阴暗的地狱”。
虽然天桥资本的公告没有具体说明该基金将使用 FTX Ventures 的资金追求什么样的加密策略。但最可怕的是天桥资本或其他从 FTX 获得数千万美元的基金，使用其中一些再质押的 FTX 用户资金购买 FTX 创建的交易所代币 FTT。
正如我所详细描述的，FTT在各种贷款中作为抵押品的作用是整个纸牌屋的关键。通过让外部资金使用它们来购买或持有 FTT 来重新抵押用户资金，这将为创造性会计开辟进一步的杠杆作用。这是一种超越严峻、超越马基雅维利主义的可能性。
也许这只是我们要求自己所经历的和忍受的。是时候去享受一些轻松的娱乐活动了，这些娱乐活动可以分散我们对现实世界人类堕落深处的注意力。我会推荐一个轻松的电影，比如“德州电锯杀人狂”。
