12月,美联储加息放缓推动宏观环境回暖,但海外正值圣诞假期,整体市场仍处于冷静期SBF的后续处置与FTX的债务转移成为众多传统媒体关注的重点,在负面影响下,印度等多地央行也再次强调监管在加密领域的作用。此外,特朗普发行NFT引起诸多讨论,部分人士认为此举有迎合选民之意,而伴随版权疑云,该系列在售罄后市场一路走低。回归至国内,产业方向进展平稳,香港关注度仍相对较高,本月南方东英资产管理有限公司推出亚洲首批加密货币ETF,推动市场对香港加密的向好预期,但市场叫好不叫座,受宏观影响,ETF价格正持续滑落。另一方面,数字藏品国家队积极入场,现有数藏平台掀起供给侧改革合并之风,沉寂已久的数藏市场有所回升。
本月,全国共发布4项区块链相关政策,其中国务院办公厅发布《“十四五”现代物流发展规划》,作为我国首份聚焦现代物流领域的五年规划,对于加快构建现代物流体系具有深远意义,规划明确提及探索扩大区块链技术应用,反映出区块链在物流领域发展的重要性,目前区块链在物流领域应用已较为广泛,在电子运单、电子仓单、发票、信息追踪、供应链金融等方向均有场景落地,从规划也显现出后续技术融合发展方向,一是通过持续与其他技术协同构建数字化供应链条,其次是以信任底座形式提升安全可信效能。中国证券业协会在本月发布《证券公司投行业务质量评价办法(试行)》,提出通过投行工作底稿电子化系统和证联链实现执业留痕以实现成本削减与效率提升,去年2月中证协曾发布证券业联盟链,后推出基于此链的投行业务电子底稿监管系统,经过超1年的试点,本次评价办法写入,反映出在实际运行中效益凸显,以达到可规模运行要求。此外,证券期货业也正积极探索区块链应用,证监会的中央监管链、沪深交易所的上证链和深证链以及中证报价的场外联盟链均是其中的典型代表。
从投融资事件看,2022年,全球区块链行业共发起987起投融资事件,总计金额为1366.37亿人民币。12月,加密市场低潮延续,尽管美联储加息放缓,宏观条件转好,但在FTX的后续影响下,投融资市场仍遭受重创,投融资金额余事件数纷纷触达底部,全月完成投融资事件为57起,环比下跌15%,投融资总额为28.16亿元,对比前值滑落超过50%,同比跌幅达到42.75%。从平均融资金额来看,12月,全球区块链平均融资金额下跌至0.49亿元,环比下降43.60%,再达今年新低。从年度走势来看,在历经多项黑天鹅后,整体融资金额与事件呈现出下行趋势,平均融资金额也在不断下降,尽管与行业自身发展周期有所联系,但爆发点与今年风云诡谲的宏观背景过从甚密,美联储的七次加息直接推动了资本的回流与泡沫引燃,而从积极一面而言,区块链投融资领域的泡沫出清显著,传统风投也正收缩战线,估值有偏值回归倾向,合理估值下标的也正有回暖趋势。但整体来看,投融资市场的低迷程度可见一斑,已有投融资均向行业应用与数字货币等快周期领域迁移,基础技术与应用技术等门类几近归零,长期而言,逐利性的增加将推动泡沫性增加,对于行业的底部恢复将带来较为消极的影响。
应用方向,数藏平台的合并潮引发关注,由于当下数藏界明显暴露的供需不对等,部分数藏平台寄希望于通过平台间的合并升级以减少市场容量,控制平台与数字藏品的供给数量以匹配市场需求,俗称数藏平台的供给侧改革。合并实际上在此前已有端倪,10月TOP1艺术版权中心以91数藏为核心创建“91数字联盟”,合并平台达12家,后续AI艺也开启并购之路,目前已合并爱豆数藏、胜链WinArt、 汉艺数藏、NEW FIELD、FRE verse 、D空间艺术、创持文化共7家平台,正在洽谈中的平台22家。但由于合并所带来的股权控制与转让,也让其成为了非合规平台方脱离的重要手段,在高度市场化情况下,围绕合并已构建完整产业链,主体迁移、股权变更、维权公关均有涉及,从市场报价而言,合并费用相当低昂,价格仅数千元不等。从市场来看,平台产能过剩确实给予市场以影响,但从深层次而言,数藏的价值性尚未凸显,刚性需求不足,买家数量增长较缓,需求侧的低迷相对供给侧更为严重,供给侧的压力测试已然开始,而如何寻找数字藏品新的价值点仍是困扰数藏界的重要议题。
数字人民币方向,数字人民币生态圈持续拓展,支付宝作为首家支付平台加入数字人民币受理网络,目前支持淘宝、天猫超市、饿了么以及盒马等多场景下支付,实现了数字人民币消费端接口再扩容。而今年4月,微信支付也已在所有试点区域中全面开放对数字人民币的支持。第三方支付机构的接入对于数字人民币的推广具有重要意义,数字人民币可基于支付平台当下的广场景覆盖与用户高粘性,推动数字人民币的高频使用,并由此衍生出利于平台自身推广与支付定位的合作模式。此外,本次接入也从侧面反映出数币支付的互联互通建设正提速。另一方面,消费金融机构也正积极融入数币生态,兴业消费金融发布消息称,公司于12月12日上线数字人民币发放消费贷款业务并成功落地首笔贷款。消费金融机构作为消费衍生与数字人民币高度契合,一是数字人民币的便捷使用性可降低获客成本,二是数字钱包流通可减少第三方渠道费用,三则是数字人民币所特有的可追溯、透明可有效保证消费贷款的安全性与使用目的的真实性。由此可见,消费金融机构的入场仅是时间问题,后续井喷性增加已可预见。
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