来源/Coinstack
编译/Nick
上周Coinstack发布了全球前300家加密货币风险投资基金分析报告，本文精选了部分研究数据，重点从以下三个角度进行讨论：
按基金规模排名的顶级加密风投公司
按历史投资数量排名的顶级加密风投公司
过去一年投资总数排名前列的加密风投公司
要点总结：
1、全球前300家加密风投公司管理的资金总额为839亿美元。
2、旧金山是全球加密风投公司资金排名第一的城市，占据全球前50家加密VC公司总资本的45.16%，其次是纽约、香港、新加坡、奥斯汀、伦敦和上海。
3、虽然2022年下半年市场比较低迷，但去年也是历史上加密风投金额最大的年份，超过262亿美元的资金投资新公司，略高于2021年的251亿美元。
4、2022年Q4加密加密风投（25亿美元）相比2022年Q1（112亿美元）下降了77%。市场已经度过了低谷期，目前处于上升趋势。
5、2023年2月有8.72亿美元的风险投资资金投入加密或区块链公司，相比1月增长了52%。
这意味着即使在熊市最低迷的时候，风险投资公司平均每天都会向加密或区块链公司股权投资超过2500万美元（目前每个工作日约为4500万美元），这还不包括对代币的相关投资。
将时间线拉长来看，2023年1月跟2019年1月相比较，这次熊市相比上次熊市投资于公司的风险资本增加了3.1倍。数字资产行业正在走向成熟，我们将看到越来越多的机构资本投入加密行业。
2024年4月比特币减半，因此市场预期2025年将会迎来加密牛市。目前处于加密风投的拐点，嗅觉敏锐的加密VC公司正在跑步入场，在项目估值很低的熊市阶段，围绕Web3、gamefi、DeFi、基础设施等领域进行布局。
2023年加密风投机构名单
重点投资加密领域的顶级VC公司有哪些？哪些公司投资加密领域次数最多？
按基金规模来看，目前主要投资加密领域最大的几家VC是A16Z Crypto、Binance Labs、Multicoin、Pantera 和 Paradigm。
按投资数量来排名，前5家专注于加密领域投资的VC是Coinbase Ventures、DCG、NGC、AU21 和 Animoca。
在过去 12 个月中，哪些公司在新的加密VC排行榜上处于领先地位？
目前最活跃的加密VC公司：Big Brain Holdings、Shima Capital、Infinity Ventures、GSR 和 MH Ventures。
按基金规模划分的全球顶级加密VC公司
下表是Coinstack结合Pitchbook、Crunchbase、AUM13F 等网站的数据整合制作的。表格里统计了按基金规模排名前50的公司，研究数据显示，其中有19家加密VC公司投资加密领域的资金超过10亿美元。
按城市划分的加密风险投资
排名前50的加密VC基金管理总金额为596亿美元，这些基金公司主要分布在哪些城市？
旧金山湾区在全球前50名加密VC公司中占了45.2%的市场份额，管理的资金超过260亿美元，几乎等于其他全球城市的总和。
美国在加密VC公司中占据了主导地位，至少在基金规模排名前50的公司是这种现状。
按投资数量排名的50家顶级加密VC公司
现在让我们按照他们在加密领域的历史投资数量来排名顶级加密VC公司，排序与之前又产生了很大的变化。
过去12个月最活跃的50家加密VC
最后，让我们通过过去12个月内加密投资数量来分析了解整体加密投资情况，根据统计的数据，我们可以发现哪些公司还在积极活跃，以及哪些公司更可能愿意加注早期投资。
加密VC正在为下一个周期押注
据 Pitchbook 数据显示，2022年是历史上加密风投金额最大的年份，投资总额超262亿美元，仅比2021年高出11亿美元。
按季度投资额来看，整个2022年投资额一直处于下降趋势，2022年第一季度投资额达到顶峰，新投资的资金达到110亿美元，而第四季度却仅有25亿美元。
2023年1月投资总额约5.73亿美元，这是自2022年第四季度以来最低的金额。然而，随着2月投资额的大幅增长，这种低迷情况似乎正在扭转，明智的公司已经准备为下一个周期押注。
2021年和2022年分别有70家左右加密VC公司退出，2023年有所下降。
2023年复苏的加密圈
以下是目前（ 2023 年 1 月 1 日至 3 月 16 日）种子轮、A 轮和 B 轮交易的中位数估值。
种子轮交易估值
如下图所示，2023年种子轮融资的中位数为300万美元，投前估值约为2280万美元，其中估值金额在1100万美元至4300万美元不等。
根据 Pitchbook 的数据，目前种子轮的平均估值实际上比 2022 年还要高，但完成的交易数量比2022 年的平均水平低50%。
A轮交易估值
2023 年的A 轮融资额中位数为 970 万美元，投前估值为 9000 万美元，其中估值金额在5500 万美元到 1.15 亿美元不等。这些 A 轮融资交易往往分配给年收入在 100 万到 1000 万美元之间、并在行情低迷期间发展良好的公司。
B轮交易估值
2023 年B 轮融资额中位数为 5500 万美元，投前估值为 7.4 亿美元，高于 2022 年的 2.95 亿美元，2023 年至今仅完成了9 笔B 轮交易。
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