国际货币基金组织IMF发布拉美加勒比海地区对中央银行数字货币的兴趣增加。指出设计良好的CBDCs可以降低汇款成本，提高金融包容性。
作者|毛利五郎
6月22日，国际货币基金组织IMF发布一份名为《拉丁美洲和加勒比地区对中央银行数字货币的兴趣增加，而加密货币的使用却有变化》的调研文件。链得得为大家带来全文翻译与解读，以餮读者。
—1—
拉美4国跻身加密领域前20
拉丁美洲和加勒比地区（LAC）在采用数字货币方面处于领先地位，为世界其他地区提供了宝贵经验。虽然萨尔瓦多因给予比特币法定货币地位而成为头条新闻，但正如我们最近的研究显示，其他拉丁美洲和加勒比国家在引入中央银行数字货币（CBDCs）方面取得了重大进展，以加强金融包容性和支付系统的弹性，或降低跨境汇款的成本。
巴哈马在2020年率先推出了沙币的CBDC，东加勒比货币联盟（ECCU）和牙买加也紧随其后。巴西的CBDC项目也处于先进的概念验证阶段，寻求加强 "资产代币化"，将房地产、股票和商品等资产转化为数字代表，以促进其转移并增加其流动性。
值得注意的是，四个拉美国家：巴西、阿根廷、哥伦比亚和厄瓜多尔，在2022年跻身全球采用加密资产的前20名。他们寻求数字资产声称提供的好处，包括保护国内不确定的宏观经济条件，规避资本控制，改善无银行账户人口的金融包容性，更便宜和更快的支付，以及更强的竞争。
然而，加密资产的采用也带来了许多挑战和风险，特别是对那些历史上宏观经济不稳定、机构可信度低、大量资本流动、腐败和广泛的非正规部门的脆弱的拉丁美洲和加勒比国家。在2022年中期调查该地区19个司法管辖区中，有12个已经有了一个特殊的监管框架，或者正在创建一个框架。
—2—
各国监管加密资产不统一
拉加地区各国对加密资产的监管各不相同。虽然萨尔瓦多已经将比特币定为法定货币，法律宣布其为结算交易和金融义务的有效支付工具，但其他国家，如阿根廷和多米尼加共和国已经禁止使用加密资产，因为担心其对金融稳定、货币和资产替代、逃税、腐败和洗钱的影响。
萨尔瓦多在比特币方面的经验表明，采用无担保的加密资产，也就是那些依赖供求关系而不是任何资产的价值。而且价格波动很大的资产，是存在风险的，即使是在政府明确支持的情况下。2022年的一项全国性调查表明，比特币在埃尔南德斯仍然不是一种被广泛接受的交易媒介。
有效采用稳定币，旨在相对于特定资产拥有稳定价格的加密资产，也会带来挑战，正如Meta的试点项目所证明的那样。它将允许美国和危地马拉的用户通过其数字钱包Novi进行国内和跨境支付，而不收取费用。虽然有可能降低跨境支付的成本，但该项目也带来了危地马拉国内货币替代的风险。在西方监管部门对Meta公司向加密货币扩张的反击下，该项目于2022年结束。
—3—
CBDCs的发展状况
拉丁美洲和加勒比地区的大多数中央银行正在分析引入CBDCs的可能性，一些岛国已经发行了自己的CBDCs。根据我们对该地区政府官员的调查，一半的受访者正在考虑零售型（即为普通公众设计）和批发型（即打算供金融机构使用）的CBDC选项。
拉丁美洲和加勒比地区对中央银行数字货币的兴趣增加，而对加密货币的使用则各不相同。大多数调查参与者认为CBDC是加强其支付系统和扩大其使用范围的一种手段。他们认为金融包容性和货币主权是支持零售CBDC发行的关键因素，因为它促进了无银行账户的个人融入，并遏制了对稳定币或加密资产的货币替代。
在这些目标之上，ECCU和巴哈马的中央银行已经发行了自己的CBDC，以促进偏远岛屿社区的金融包容性，并加强支付系统对自然灾害和流行病的抵御能力。在这些国家，使用中央银行债券的速度很慢，而且出现了中断，这突出表明了投资于公众意识和强大的基础设施以促进中央银行债券的采用的重要性。
不仅在地区内监管不统一，拉美地区的加密监管也与亚洲和欧美大多数国家不同，而欧元区的MiCA监管框架，不仅为欧盟地区提供了方便，更是吸引全球加密行业聚拢的保障。这一点，是拉美国家不可能拥有的。
—4—
可用性和管理风险
加密货币资产带来的风险因国情而异。国际货币基金组织就适当的政策反应的关键因素提供了指导，以减轻风险，同时也利用与加密资产有关的技术创新的潜在好处。
如果设计得当，CBDCs可以加强支付系统的可用性、弹性和效率，并提高拉美地区的金融包容性。虽然有几个国家考虑到加密资产的风险而完全禁止它们，但从长远来看，这种做法可能并不有效。相反，该地区应侧重于解决加密货币需求的驱动因素，包括公民未得到满足的数字支付需求，并通过在国家统计数据中记录加密货币资产交易，提高透明度。
