不知不觉，蚂蚁集团完成整改已经一个多月了。关于它的未来发展方向，过去是、现在仍然是资本市场和互联网行业最热门的话题之一。最近三年，宏观经济和行业环境发生了天翻地覆的变化，所有互联网平台公司都面临着艰巨挑战，需要重新审视其长期发展战略。因此，坊间出现了大批关于“蚂蚁集团将向何处去”的猜测。
根据彭博等境外媒体的报道，蚂蚁将实行大规模的重组或拆分，以实现港股上市的长期计划。至于具体要怎么重组呢？最激进的说法是，蚂蚁可能把“金融板块”和“非金融板块”拆开，作为两组不同的业务实体。那么问题来了：如果真的把金融业务打包分拆了，那么蚂蚁还有什么？对于投资者和合作伙伴而言，它的非金融业务具备足够的吸引力吗？
其实，蚂蚁对自己的定位一直是“科技公司”而非金融公司，而且这个“科技”不仅包括金融科技。在蚂蚁集团官网列出的五大业务板块是：数字支付、数字互联、数字金融、数字科技和全球化，“数字金融”仅仅是其中一块而已。在过去，金融业务太容易赚钱、光芒四射，吸引了外界的所有注意。只要我们把目光从金融业务转移开来，就能发现，——当然，打不打得好又是另一回事了。
在我看来，蚂蚁未来最可行、最顺畅的战略方向是：以支付宝这个头部APP为依托，开拓生活场景和多种内容形式，打“流量商业化+SaaS”的牌。这个战略一旦实现，蚂蚁的“互联网”色彩将远远超过“金融”色彩，而且是一家横跨B端和C端的互联网平台。支付宝作为一个不折不扣的“国民级APP”，其实际资源往往外界低估了：
- 支付宝有10亿有效用户、8亿MAU，在国内位居第三，仅次于微信和抖音，高于我们耳熟能详的其他一大批APP。
- 支付宝还有8000万商户资源，是仅次于淘宝的国内第二大B2C生态。
不过，一直有人认为，支付宝的流量虽大，却多是“被动流量”，这样的流量可能缺乏商业化的空间——这种说法有一定道理，但并不全面。应该承认，支付宝的用户时长（2021年仅为人均单日8分钟左右）确实远远低于其他大部分头部APP；但这并不意味着用户缺乏“主动性”。就以我本人为例，过去一个星期，至少有三次主动打开了支付宝，分别是为了查询公积金、缴纳电费、买卖理财产品。在所有头部APP当中，支付宝是与“钱”打交道最多、最直接的一个，这就决定了用户在打开它的时候，天然存在着“做交易”的心智；与此同时也带来了一个副作用，那就是用户往往把它当成“工具”，用完即走，难以给商家留出足够的运营时间。
对于上面的问题，大家都意识到了，支付宝官方也早就意识到了。早在2020年，支付宝提出了做“数字生活开放平台”的口号，就是想摆脱“工具”属性，在用户消费决策中扮演更大的角色。从那以后，支付宝至少做出了以下拉高用户时长、介入生活场景的努力：
- 2022年初，推出“生活频道”，让其占据首页底部C位，鼓励商家经营自己的“生活号”。
- 同样是在2022年，上线直播功能，予以流量倾斜，逐步让其成为一项重要功能。
- 与此同时，持续扩充小程序生态，支付宝迄今已拥有400万个小程序，仅次于微信。
我们不难发现，支付宝在流量运营上的思路就是以“生活号”为中枢，一边连接着短视频、直播等内容生态，一边连接着小程序的交易功能。这与微信以视频号为中枢的思路，有异曲同工之妙，或许应该说是在当前环境下的“殊途同归”。必须指出，目前支付宝的内容生态与抖音、微信视频号等的差距还比较大，这个软肋不是一朝一夕所能补齐的。支付宝的强项在于其商家体系——别的平台都是“先有流量、再做商家”，唯有支付宝是“先有大批商家、再逐步深挖流量”。只要整个路径能够打通，究竟从哪一边开始打，并不是最重要的。
因此，在8月17日举行的支付宝2023合作伙伴大会上，支付宝传递了几个流量商业化的重要信号：发布商业推广平台“灯火”、全域数据营销产品“棋盘密云”，以及正式上线小程序云。对于商家而言，其中的意味十分明显，那就是支付宝庞大而“沉睡”的流量终于要被全面激活了。此时此刻，大家都在讨论中国移动互联网“最后的流量洼地”究竟是微信视频号还是小红书；但是对于有切实获客需求的商家来说，支付宝高达10亿的有效用户一旦被激活，那就是一个无论如何不容忽视的兵家必争之地！
很多人会问：“支付宝的流量到底有多真实？真的能够用来促进交易吗？”对于这个疑问，最好的案例无疑是2023年的“集五福”活动——用户参与规模达到历史最高、同比增长30%，仅五福子会场的生活频道内观看直播的用户规模就接近14亿人次！在商业角度，有3万多商家通过小程序、生活号参加了五福，线下更是还有上千万通过红包码参加的小商家。要知道，今年支付宝“集五福”活动比较低调，主动推广力度远比不上前几年，却仍然取得了这样的战绩。
另一个案例是泡泡玛特：2022年秋季大促期间，通过支付宝“三券齐发”（惊喜券、商品券、随机券），以及线上线下、公域私域相结合的全域运营，在15天内撬动了4899万销售额，ROI高达3772倍，其中新客占比60%以上！如果说这次活动还有什么缺陷，那就是在支付宝站内承接转化时，由于小程序模块不够丰富，在一定程度上影响了用户转化率、流失了销售机会。为了改善上述问题，泡泡玛特专门组建了支付宝小程序运营团队。
由此又引出了蚂蚁集团的另一张牌，那就是以SaaS为核心的技术基础设施和运营工具。熟悉海外电商的人都知道，在欧美，以Shopify为代表的电商SaaS服务商促成了百花齐放的“独立站”生态，也催生了大批D2C品牌；SaaS不仅能为商家提供技术接口和建站服务，还能承担客户关系管理、营销策划、库存管理、数据统计……等一系列复杂职能。尤其是对于预算有限的中小商家而言，SaaS服务商就像一个大管家，是它们以合理成本实现数字化管理的唯一渠道。
可是在国内，众所周知，并不存在“SaaS + 独立站”的电商环境；能够向商家提供流量的平台很多，但是能够提供精细化管理和运营工具的很少，哪怕是微信、抖音等头部APP也不例外。在这种情况下，支付宝发布小程序云等，进一步加强技术产品开放，平台能够提供给商家的流量总归是有限的，而运营和管理提升的空间是无限的。所以，在流量红利耗尽之后的精细化运营时代，SaaS工具的有效性将成为真正的胜负手。
此外，在生成式AI大行其道的今天，支付宝可能成为国内较早将AI技术与小程序融合开放、使商家得以低成本使用AI的平台之一。OpenAI的GPT4.0模型最早的商业用户就包括Shopify，后者正在将其广泛应用于客服、数据分析、营销策划等场景。在国内，支付宝可能在未来一段时间内，逐步展开类似尝试。因为大模型技术、用户习惯等方面的原因，这种尝试肯定不会太快，不太可能产生立竿见影的效果；打不过在长期，仍然是一个值得关注的走向。
附带说一句，蚂蚁的数科业务其实一直就很发达，只是一直被金融业务的光芒所掩盖了：大规模图数据库TuGraph, 分布式数据库OceanBase，已经在供应链、知识产权等多个领域得到广泛应用的蚂蚁链……截止2022年底，蚂蚁在隐私计算、区块链等领域的专利数量均保持全球第一。如果说以前这些技术研发成果经常被视为“配菜”，那么今后它们将更多地成为“主菜”。
回顾历史，我们会发现：随着时代变迁，蚂蚁的战略思路和定位出现过多次改变。此前大家心目中的“金融科技公司”，只是一个特定时期的印象。无论何时，蚂蚁从来没有淡化过自身的消费互联网色彩。因此，在当前的宏观和市场环境下，选择以支付宝这个头部APP为依托、打“流量商业化 + SaaS”这对组合牌，不但是顺理成章的，而且很可能是现存最好的选择之一。
然而，一个战略本身是否正确，并不能直接推导出它能否被妥善执行。对于支付宝而言，挑战是非常严峻的：过去多年，它给用户的“支付工具”印象过于深刻，流量生态存在明显的缺陷；竞争对手又多又强大，几乎所有的互联网平台都在争夺稀缺的商家资源和交易场景；相对于一些主要竞争对手而言，蚂蚁的资源未必能占上风。即使一切执行顺利，流量商业化的任务也要花费相当长的时间才能初具规模——看看微信视频号、小红书、B站等平台的先例就知道了，这条道路很辛苦、比拼的是长期韧性。
无论如何，只要是正确的道路，再艰难也要走下去。因为如果现在不走，再过两三年，蚂蚁可能还是要做出类似的选择，到时候的难度就更大了。具体能够走成什么样子，让我们拭目以待。
